9月8日,本地即时零售和配送平台达达集团最近公布了其2021年第二季度财报。

财报显示,达达集团第二季度总营收为14.75亿元,同比增长11.5%,净亏损为6.4亿元,而去年同期的净亏损为4.6亿元。

从业绩来看,达达集团延续了增长的趋势,不过回顾达达集团今年第一季度的业绩,有牛财经发现达达集团一季度营收16.728亿元,这意味着达达集团二季度的营收环比实际有所下滑,这是否意味着达达集团的增长开始乏力,将会收紧扩张的步伐?

达达集团二季度成绩怎么样?

从业务营收来看,在今年第二季度的三个月中,达达集团旗下的主要营收来源达达快送和京东到家的营收相比去年都有了幅度不小的增长。

财报显示,达达集团第二季度来自达达快送业务的净营收为5.9亿元,同比去年同期的8.4亿元,降幅高达42%。而来自京东到家的净营收为8.8亿元,去年同期为4.9亿元,同比增长79.6%。

对于达达快送业务的大幅波动,达达集团在财报中解释道,这主要是由于达达集团在第二季度中对达达快送部分做出了调整,从该季度开始,达达快送旗下骑手相关费用将由第三方公司支付,所以达达集团不会再将达达快送服务的损益表中确认与骑手相关的收入和成本,如果将这一部分加入计算,那么达达快送的营收同比增长81.2%,达到15.22亿元。

图片来自达达集团官网

换句话说,如果去除达达快送业务调整的影响,达达集团在去年第二季度实现了整体业务的大幅增长,这主要是来自其业务的扩张。

从业务增长来看,达达快送的增长主要来自同城快送业务订单量的增加,京东到家的增长则是由平台总交易额(GMV)以及用户数的增长所带来的。在截至2021年6月30日的12个月里,京东到家GMV为323亿元,同比增长77%,平台活跃消费者为5130万,同比增长约为60%。

业绩增长的迅猛,自然离不开达达集团的大力投入,这也导致了达达集团的亏损持续扩大,达达集团将骑手相关费用从损益表中剥离出去也正是有这部分因素的影响。

达达集团为什么还在亏损?

从财报来看,达达集团第二季度的总成本为22.058亿元,同比增长23%,这主要是由于扩张所导致的各项支出增加。

目前在达达集团第二季度各项支出中占据大头的是其运营成本,占该季度总支出的50%,达到了11.365亿元,而去年同期为11.001亿元。仅次于运营成本的就是销售和营销费用,达达集团在第二季度的销售支出为8.242亿元,而去年同期为3.862亿元,这一部分的支出同比增长幅度超过88%。

对于各项支出的增加,达达集团在财报中表示,随着业务的不断扩大,相应的成本将会持续增加,运营成本的增加主要是来自同城配送业务增加的订单量所导致的成本上升,而营销支出增加则是为了吸引消费者而采取的各种激励补贴措施以及营销费用的增加。

值得注意的是,本季度的成本增加并没有计入骑手相关成本,有业内人士表示,这是达达集团为了转嫁风险,毕竟骑手酬劳一直是达达集团的支出大头。

根据招股书显示,2017年至2020年,达达集团骑手酬劳分别为15.26亿、19.183亿和26.79亿,占总营收的比例分别为125%、99.8%、86.45%,这意味着在达达集团营收持续增长的同时,骑手成本也在大幅增加,而这种情况正是达达集团自身业务所致。

图片来自达达集团官网

虽然达达集团分为达达快送和京东到家两大业务,但本质其实都一样,主要做的就是本地即时配送平台,这也意味着骑手成为了达达集团的支柱,而且达达集团创始人蒯佳祺在上市仪式现场曾公开表示:“我们永远不会和零售商竞争,我们永远不会变成零售商。”

在这种情况下,增加骑手成本、补贴消费者、广告营销等等措施成为了达达集团想要扩张的必要投入,但是随着营收增长而持续扩大的亏损也导致了达达集团自身造血能力的孱弱,截至2021年6月30日,达达集团拥有的现金、现金等价物、受限现金以及短期投资为46.648亿元,相比今年第一季度末尾的54.858亿元有所减少。

事实上,在去年上市时提交的招股书中,达达集团就提到过何时盈利的问题,达达集团表示:“集团是否实现盈利取决于能否改善企业的市场地位和形象。”说简单点就是,达达集团的盈利得拥有行业话语权,这也带来一个问题——同城配送市场现状如何?

同城配送生意好做吗?

2020年初的新冠疫情爆发后,线下消费尤其是生活必需品类受到了较大冲击,许多疫情期间不方便外出的消费者纷纷选择通过即时配送平台进行消费,疫情在一定程度上大大加速了消费者教育进程,催化了本地即时零售的需求,这也是2020下半年社区团购大火的原因之一。

线上零售的大火也让作为配送端的即时物流企业看到了机会,纷纷加码这一赛道,其中也不乏巨头,尤其是最近几个月,即时物流市场风起云涌,掀起了一轮新的热潮。

有业内人士表示,目前即时配送赛道主要是美团、饿了么蜂鸟配送、达达集团、菜鸟点我达、顺丰同城、闪购这几家,主要业务基本是外卖、生鲜产品、药品以及生活用品等。

今年6月23日,顺丰控股公告称,分拆顺丰同城赴港上市已获证监会受理。此次顺丰同城上市募得资金的用途,一是用于同城业务拓展,二是作为流动资金的补充。而就在三个月前,专注于一对一直送的闪送再度获得了1.25亿美元的D轮融资。

图片来自顺丰同城官网

作为本地生活巨头的美团自然也不甘落后,在前不久举办的“2021美团闪购数字零售大会”上,美团高级副总裁、到家事业群总裁王莆中表示:“互联网零售市场未来五年内正处于从万货商店变迁至万物到家的过程中,为此美团接下来会携手连锁商超发起‘百城万店行动’,并在未来五年内助力100个品牌在美团闪购的交易额突破十亿”。

从行业来看,如今的即时配送赛道已经成长为一个千亿级别的市场,虽然有着顺丰、美团、闪送等众多实力强劲的选手,但实际上并没有一个真正的巨无霸型企业,就比如美团在外卖领域那样,这也意味着行业苦战仍在继续,作为本赛道最先上市的达达集团,面对对手们的继续加码,自然也只能选择紧随其上。

不过在去年上市的达达集团,目前仍然无法实现自给自足,一直依靠的是关联方供血,不过达达集团的优势也正是这一点,背靠着京东以及沃尔沃的达达集团现在面临的最大问题就是该如何保持增长,对此达达集团创始人兼CEO蒯佳祺在电话会议上表示:“达达集团将通过深化与京东的合作,与零售商和品牌商建立密切关系,这也将成为达达集团牢不可破的护城河”。

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