百度的2019年一季度财务报告,虽然出现了上市以来的首个季度亏损,但营收却仍保持增长,达到了241亿元人民币同比增长15%,如剔除分拆业务影响则同比增长了21%。这是百度自去年全年营收首次突破千亿之后,公布的第一份成绩单。考虑到整体行业态势的低迷以及百度仍大举投入AI,正处于向AI转型的关键时期,这份财报实际上并没有太过令人失望。

实际上从去年四季度开始,百度的移动业务就已开始出现快速增长,一季度百度在以AI为驱动引擎的移动业务上收获颇丰,财报最新数据是搭载百度移动应用月活跃设备达到了11亿台,而搭载小度助手的智能设备也达2.75亿台,语音交互在3月达23.7亿次,百度App日活跃用户达1.74亿,好看视频日活跃用户达2200万,百度App和短视频信息流总用户时长同比增长83%,百家号内容创作者达到210万;智能小程序月活跃用户达到1.81亿。

App、视频、内容平台等,实际上都已属于传统业务了,一般情况下都只能随着整体市场的荣枯前景而波动,逆势增长是很难的。但正是这些传统业务,在百度一季度财报中的亮眼表现引发关注,这证明百度AI能力对现有业务的加持作用相当可喜。百度正在逐步将自己的业务链条加速进行智能化,从中获得远高于市场平均水平的增长。目前很有可能正处在百度用AI重构自身业务的一个阶段,这个进程还将加快,直至将百度改造成一个全智能公司。

自动驾驶和云计算是百度本次财报中更为出彩的部分,Apollo平台已从3月起在长沙测试中国首批自动驾驶出租车,目前Apollo的测试里程已达到了第二名的10倍以上,商用化步伐速度很快。自动车投入大,周期长,见效慢,不过一旦成功商业化,其市场前景是极其广阔的,而且还天然具备非常高的竞争壁垒。与多数自动车企业亲自动手做车不同的是,Apollo做的是一个以自动车系统为核心的开放平台,围绕车企建立生态体系,是一种抱团发展模式,上百家车企都被容纳在这个平台中共同搞开发,进展速度显然要比单打独斗更为快速,而Apollo也有很大可能成为最早实现商业化的自动驾驶生态。

自动驾驶的背后自然要依赖云计算的加持,不仅如此百度蓬勃发展的AI业务也离不开云计算的支持,而在百度进入的金融、保险、工业、教育等领域,也无处不见云计算的身影,因此,百度智能云是本次百度财报中增长最快的业务之一。根据IDC发布的2018下半年中国公有云服务市场的报告,百度智能云已进入中国IaaS(基础设施即服务)+PaaS(平台即服务)云服务商前五名,而PaaS的营收同比增速超过了410%,在所有厂商中增长最快。后发先至的百度智能云,目前完全可以被视作国内云服务商第一阵营的成员。

百度当下的业务构成已与几年前大不相同,首先由于AI战略的不断落地实施,当前的百度对于广告业务的依赖程度已经下降,随着收入规模的增大,收入结构已出现变化。此外百度在AI能力不断增强的同时对现有业务的智能化改造,最终将深刻改变百度的成本结构和收入获取方式,一些业务在未来将不再需要投入更多成本,并且会以更低的成本运营。第三,包括AI、自动车和云计算在内的新业务的成长和商业化尝试,已开始可以见到曙光,而这也给百度未来的收入前景提供了越来越坚实的保障。

在百度将AI战略全面实施的过程中间,除了不断保持投入外,必然会出现的一个阶段将会是新老收入之间的衔接问题。业务转型的最佳效果是,新收入的规模很快超过老收入进而实现转型成功,次一级的效果是,新收入的增长速度可以弥补老收入流失的速度,但需要一定时间来填平两者之间的沟壑。从百度目前的情况来看,还不能说是前一种情况,很可能是第二种情况,需要一定的时间从新业务中开发出规模收入,与此同时通过对传统业务的智能化改造使其更有效率,产出更高。

作为国内数一数二的AI公司,百度是少有的既有自身强劲现金牛业务,又敢于对AI进行持续性大举投入的公司,这其中的分寸把握是很关键的。AI不能太过于影响传统业务的造血能力,而新的AI业务又需要有快速造血的前景,能够在关键时刻挺身而上挑起大梁。这其中会有一些时间差,那么度过这一时间差的唯一办法就是提速增效了,AI能力不一定都要打成包做成解决方案卖出去才算成功,在内部业务链条进行分发用以提升效率降低成本,也是一个分摊成本凝聚收益的好办法,百度目前显然正在这么做。

投入很大的百度自动车、DuerOS、云计算等业务目前正处于亏损状态中,这是百度本季度财报亏损的根本原因,并不能证明百度的核心业务遇到问题了。这是百度AI战略走向纵深的必经之路,亏到一定程度自然会回到上升曲线上来。历史上所有的企业转型,从没见过有一帆风顺不经历阵痛的,对百度来说也是一样。不同的是,百度的这次转型目标是所有其他转型企业连想都没想过的,一旦能冲过去取得成功的话,那就不是再造一个两个百度的问题了。这样的前景,是值得百度放手一搏的。

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